Depósitos en dólares: quien los retira deberá pagar Bienes Personales

La evolución de los depósitos en dólares se transformó en el tema más sensible, pero un dato que pasó inadvertido es que los ahorristas que retiren en esa moneda pierden la exención del Impuesto a los Bienes Personales, por lo que pasan a estar alcanzados por ese tributo.

El artículo 21 de la ley que reglamenta la aplicación del Impuesto a los Bienes Personales dispone que quedarán exentos los depósitos «en moneda nacional y extranjera», tanto a plazo fijo como en caja de ahorro y en cuentas especiales de ahorro.

Variantes

De esta manera, aquellos que en la próxima declaración impositiva den cuenta de esta decisión de retirar depósitos en dólares de sus cuentas bancarias tendrán que hacer frente al impuesto. En algunos casos comenzarán a tributar, si es que el patrimonio declarado pasa a superar los 300.000 pesos. En el caso de quienes ya estaban alcanzados por este tributo tendrán que pagar más o incluso superarán determinados niveles y deberán hacer frente incluso a una alícuota superior por el total de su patrimonio.

De acuerdo con el último cambio, que se aplicó en 2009, la base para aplicar el impuesto arranca en $ 305.000. Hasta los $ 750.000 se paga el 0,5 por ciento anual por el monto total (ya que se eliminó el concepto de ingreso no imponible).

Escala

Hasta los $ 2 millones de patrimonio se paga el 0,75 por ciento anual, sube al 1 por ciento cuando el ingreso se ubica entre $ 2 y 5 millones, creciendo hasta el 1,25 por ciento anual cuando supera ese nivel.

Sin embargo no parece muy sencillo que el público que decide retirar sus depósitos en dólares los deje para no pagar Bienes Personales. En realidad, tanto por las cajas de ahorro como por los plazos fijos la tasa de interés que pagan los bancos es mínima (el 0,5 por ciento anual), el costo de oportunidad de retirar los fondos del banco es extremadamente bajo. Incluso los créditos al comercio exterior que otorgan los bancos tienen una tasa de entre el 3 y el 4 por ciento anual.

En total, el sistema tenía a fin de octubre -antes de las últimas medidas de AFIP- u$s 15.000 millones. Los datos oficiales sobre la pérdida de depósitos recién se conocerán el viernes, cuando el BCRA, a cargo de Mercedes Marcó del Pont, divulgue la información de la primera semana de noviembre.

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Frente a los vaivenes de la economía

En qué divisas refugiarse tras la devaluación del franco suizo

Por Adriano Bianchi y Francisco Galizia.- Frente a la inestabilidad en los mercados por la crisis internacional y la debilidad del euro y el dólar, el franco suizo se había convertido en el último año en valor de refugio para los inversores del mundo. En la Argentina, si bien nunca dejaron la histórica preferencia por el billete verde, la demanda de la divisa suiza había aumentado hasta un 40%.

El anuncio del Banco Nacional Suizo (BNS), de imponer un tope de cambio mínimo frente al euro de 1,20 para debilitar el franco suizo generó un efecto inmediato en el mercado. Esa moneda se devaluó 8,62 % frente al euro y 8,04% frente al dólar, algo que no sucedía hace 20 años, y cambió el escenario para los inversores.

En este contexto, ámbito.com consultó a los principales referentes de mercado cambiario local, quienes hablaron del volumen de demanda del franco en el país, el escenario a futuro y recomendaron otras divisas como refugio frente a la crisis.

El analista de Puente, Leonardo Bazzi, aseguró que "la plaza local había registrado un aumento en la demanda (de francos suizos) de entre 30 y 40%" y consideró que "los inversores optaron por esa divisa en un contexto de vuelo a la calidad, en la búsqueda de activos que no se vean afectados por la volatilidad que experimentaron los mercados en los últimos meses".

En este sentido, Arturo Piano, director ejecutivo del Banco Piano, le dijo a este medio que la inédita medida adoptada por el país europeo tuvo cierto impacto en la plaza local y comenzó a hacer bajar la demanda del franco. Cuando la noticia comience a llegar al público en general "es de esperar que baje aún algo más", estimó.

"Los argentinos siguen privilegiando el dólar en su cartera de inversiones, habiendo incorporado el euro en un 30% aproximadamente", aseguró Piano. No obstante, recomendó a los ahorristas "diversificar, incorporando algo de dólares australianos, Canadiense, libras inglesas y coronas Suecas".

Bazzi también apuntó a "las buenas perspectivas de la corona sueca, que se presenta como una alternativa interesante, ya que la deuda de ese país es baja (37% de su PBI) y tiene superávit comercial". Además, apuntó al "dólar de Singapur, que se estima se apreciará debido a que la autoridad monetaria de ese país podría seguir elevando las tasas de interés y continuar beneficiándose de los ingresos de capital al ser uno de los pocos países que mantiene la calificación AAA".

A futuro, Bazzi sostiene que "el escenario para las divisas es heterogéneo". Por un lado se espera que "el euro se mantenga en los actuales niveles contra el dólar, con respecto a la libra existen buenas perspectivas pero no se espera que el Banco de Inglaterra incremente las tasas de interés en el corto plazo", explicó el analista de Puente. Por otro lado, consideró que "el dólar australiano y el dólar neocelandés podrían depreciarse en caso de registrarse una caída mayor en las perspectivas de crecimiento global (que actualmente se ubica en 2,6% para 2012)".

"Todos los países cuyas monedas actuaron de refugio se revaluaron fuertemente. Si bien es un signo de confianza en las finanzas, esa situación genera un deterioro interno dado que hace más baratas las importaciones y menos competitivas las exportaciones, afectando la balanza comercial y la generación de empleo. En un contexto de baja del nivel de actividad a nivel global y caída de ventas internas en todos los países, una moneda apreciada puede ser un dolor de cabeza por el incremento en las importaciones", concluyó Arturo Piano.

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fuente: ambito.com

Cómo alinear los dientes sin que se note

Keep Smiling es un sistema para corregir la posición de las piezas dentales

Llegó al país Keep Smiling, un sistema de alineación estética dental casi invisible que usa placas alineadoras removibles, transparentes y 100% libres de metal para corregir la posición de los dientes de manera progresiva.

Esta tecnología es usada en Estados Unidos y Europa desde hace más de una década y ha tratado a más de 1.400.000 de pacientes con resultados exitosos en el 99% de los casos. El tratamiento es cómodo y no invasivo. Además, no produce irritación ni dolor y es higiénico ya que no requiere cepillos ni accesorios especiales y permite seguir usando hilo dental.

La simplicidad de Keep Smiling es posible por la sofisticada tecnología empleada en el proceso de diseño y elaboración. El sistema combina el diagnóstico y plan de tratamiento sugerido por el ortodoncista acreditado con los avances en tecnología computarizada 3D.CAD/CAM. Esta tecnología brinda la posibilidad de crear modelos virtuales de los dientes y la boca y así obtener movimientos precisos y programados. Es por esto que los pacientes pueden ver su plan de tratamiento, sus etapas y sus resultados antes de su aplicación.

Cada alineador se usa durante 22 horas diarias a lo largo de tres semanas. Se sacan sólo para comer y cepillarse los dientes. Luego se descartan y reemplazan por un nuevo juego. Cada nuevo juego de alineadores trae consigo el siguiente movimiento. De esta manera, los dientes se van moviendo en forma gradual y progresiva hasta alcanzar la alineación ideal.

Keep Smiling se aplica únicamente en pacientes jóvenes y adultos. Por ser un método revolucionario, hoy forma parte del programa del posgrado de Ortodoncia en la Asociación Odontológica Argentina (AOA). Por otro lado, Keep Smiling fue invitado por la Sociedad Argentina de Ortodoncia a exponer en el próximo Congreso de ortodoncia que se llevará a cabo en la ciudad de Salta en septiembre.

En Facebook: https://www.facebook.com/#!/keep.smiling.alineacion.estetica.dental

pagina:

http://www.keepsmiling.com.ar

Para ahorristas: cupón asegura pago aun si se enfriara la economía

• SI SE CRECE EL 4% EN 2012, SUBE EL 50% EL PAGO.
• SE RECUPERA EL 100% EN POCO MÁS DE DOS AÑOS

Por: Pablo Wende

Si el país desacelera fuertemente su crecimiento el año que viene, como muchos temen que suceda, los inversores que hayan optado por cupones PBI igual cobrarán más. Es tan particular el diseño de este producto surgido en 2005 que en un escenario de crecimiento de sólo el 4% en 2012 (o sea, un poco menos de lo que se estipulará en el proyecto de Presupuesto que se presentará el 15 de septiembre) el Gobierno deberá desembolsar más de u$s 3.500 millones al año siguiente, una cifra el 50% más alta que lo que pagará este año por la unidad ligada al Producto (u$s 2.330 millones).

El cupón se volvió el instrumento por lejos más atractivo para los inversores. Fue el que más subió el año pasado y apunta a repetir en 2011. La razón es que el premio que ofrece es excepcional, ya que ni siquiera hace falta que la economía mantenga las altísimas tasas de expansión del año pasado (el PBI creció poco más del 9,1%).

Con una estimación de crecimiento de la actividad del 7% en 2011 (o sea, dos puntos menos que el año pasado), el desembolso para el Gobierno a favor de los tenedores llegará a u$s 3.020 millones el año próximo. Y subiría a u$s 3.540 millones en 2013 si el aumento del Producto llegara al 4% en 2012.

Claro que se trata de cálculos conservadores. Este desembolso acumulado entre diciembre de 2011 y diciembre de 2013 de u$s 8.895 millones sería bastante superior si finalmente el PBI aumenta más: se estima que este año culminará con una expansión cercana al 8%, siempre según los cálculos del INDEC, que ya divulgó sus estimaciones hasta julio. Si se da este escenario, el costo para el Gobierno superaría con tranquilidad los u$s 9.000 millones, teniendo en cuenta que es posible que el año próximo también se crezca -siempre desde el punto de vista de las estadísticas oficiales- bien por encima del 4%. El «efecto arrastre» acumulado para 2012 será además significativo, asegurando una razonable cifra de expansión del Producto.

El Gobierno paga y se benefician los inversores. Lo sorprendente es que aun en caso de que la empresa (es decir, el Gobierno) gane menos, los tenedores del cupón PBI cobran más y más cada año. El motivo es el particular diseño de este producto, que apareció en el canje de deuda de 2005: se estableció un escenario base que estipula un piso del 3,2% de crecimiento cada año para que se «gatille» el pago del cupón. El único año que se creció menos desde 2006 fue 2009, cuando de acuerdo con el INDEC el crecimiento fue del 0,9%, aunque para los privados la caída fue superior al 2%.

Pero además, como la expansión del Producto supera año a año ampliamente aquel 3,2%, el «premio» para los inversores va creciendo cada vez más. Tanto el cupón nominado en dólares como el de pesos ofrecen un retorno muy atractivo para los próximos tres años (2011, 2012 y 2013), siempre y cuando se cumpla con una condición: que el Producto crezca por encima del piso estipulado. En caso contrario, todos los cálculos pierden su efectividad y el cupón pasa a ser un negocio apenas discreto o directamente malo según los valores actuales.

De acuerdo con los cierres de ayer, el escenario que tienen por delante los inversores en cupón PBI es el siguiente:

En el caso de la unidad denominada en pesos, quien compre hoy estará recuperando el 35,6% de su inversión el 15 de diciembre (es decir, cuando se efectúe el pago correspondiente al aumento del Producto de 2010). A fines de 2012 el inversor ya habrá recuperado un 86,5% de la inversión inicial, aunque si el Producto crece más del 7% el premio será mayor. Y en 2013 el cobro llegará a 147,5% de la inversión inicial. Obviamente, en este caso hay que tener en cuenta la devaluación esperada para ver cuál termina siendo el rendimiento en dólares.

En el caso de la unidad dólar, en diciembre se cobrará el 24,3% de la inversión, el año próximo se llegaría al 56,1% y para 2013 se habrá recuperado por lo menos el 90,5% (siempre y cuando se crezca más del 3,2% en 2012).

Pero tras la recuperación de la inversión en poco más de dos años (más exactamente en 27 meses) que hoy ofrece este producto, queda un recorrido para ganar el 100% de la inversión inicial si se mantiene el escenario de crecimiento económico. Por eso, los datos que vaya divulgando el INDEC en relación con la expansión de la economía podrían darle un impulso adicional a este activo, pese a la fuerte ganancia que acumula en lo que va de 2011.

ambito

Tips para cuidar la pintura de nuestro auto

Te damos algunos consejos para mantener en buen estado la pintura de tu auto

29/12/2010 por
Es importante que así como cuidamos el interior de nuestro auto también cuidemos la parte exterior, no solo por el placer de verlo brillar sino también por mantenerlo en buen estado y conservar su valor de reventa.

Nuestro auto se expone todos los días al polvo, al sol, contaminación, aceite de las calles, insectos, excremento de los pájaros, la resina de los árboles y en ciudades contaminadas a la lluvia ácida, por lo cual es recomendable seguir los siguientes consejos que nos permitirán mantener en buen estado la pintura de nuestro vehículo.

- Lavarlo como mínimo una vez a la semana, así evitamos que la suciedad se le adhiera.

- Utilizar los productos adecuados; shampoo para autos, esponja, cepillos o trapos 100% de algodón.

- Lavarlo de arriba hacia abajo, así evitamos que se desperdicie agua y nos aseguramos que toda la suciedad desaparezca.

- No olvidar lavar los guardabarros y las llantas, ya que si los dejamos sucios, al momento de andar, se nos puede volver a ensuciar el auto.

- Encerar nuestro auto mínimo 4 veces por año – con cada cambio de estación – y preferentemente con una cera que contenga teflón o silicóna, de esta manera evitamos que la suciedad se le adhiera y nos será mucho más fácil lavarlo.

- Para eliminar los pequeños rayones, marcas de agua, manchas y demás imperfecciones que se van generando en la pintura, es necesario pulir el auto, pero esta acción adelgaza la pintura, por lo que se debe hacer máximo una vez al año.

- Si nuestro auto presenta rayones o golpes que hayan saltado la pintura es necesario estar atento y repararlos, ya que la lámina expuesta a los elementos se puede oxidar y corroer con el paso del tiempo.

- El sol va quemando la pintura de nuestro auto, es recomendable guardarlo en un lugar techado y bien ventilado, de no ser posible colocar una cubierta de tela ayuda mucho y nunca debes usar cubiertas de plástico en el exterior ya que resulta contraproducente

PARA INVERTIR EN EL EXTERIOR EN PESOS SIN ABRIR UNA CUENTA AFUERA

Los Cedears, una opción para dolarizar la cartera de cara a las elecciones de octubre
05-04-11 00:00 Son certificados de acciones extranjeras que cotizan en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. Permiten invertir en pesos en papeles del exterior y bajarle el tono al riesgo local, si bien no ofrecen demasiada liquidez

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Ya comenzó la cuenta regresiva para las elecciones presidenciales de octubre próximo y los ahorristas más conservadores comienzan a diversificar su portfolio para no asumir tanto riesgo local.
Algunos optan por invertir afuera, pero otros no quieren tener que abrir una cuenta en el exterior, y prefieren invertir en pesos.
Para este target, una alternativa a tener en cuenta podrían ser los Cedears, que son los certitificados de acciones extranjeras que cotizan en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
Diego Martínez Burzaco, portfolio manager de Puente Hermanos, explica que “la principal fortaleza de este instrumento es que uno puede invertir en pesos en acciones del exterior, lo cual es una estrategia de diversificación de portfolio interesante. En ese sentido, vemos que los Cedears tienen cierto atractivo, y vienen ganando adeptos en los últimos meses”.
De todas formas, el ejecutivo admite que la principal limitante es la poca liquidez que tienen, a excepción del Cedear del Citigroup, que se opera con frecuencia y tiene adicionalmente opciones.
Junto con General Electric y Bank of America, completan el trío de las tres que más se operan en la plaza local, aunque también se pueden comprar acciones tecnológicas, como puede ser el caso de Google, Apple o IBM, por ejemplo.
Sin embargo, en ese caso habrá que poner órdenes de compra o de venta y armarse de paciencia para esperar hasta que aparezca un vendedor o un comprador interesado.
“El valor del Cedear sigue el precio implícito de las acciones subyacentes de los mercados de Wall Street, y se puede armar estrategias con opciones como en cualquier otra acción del mercado local”, informa Martínez Burzaco.
Si bien se puede operar desde $ 2.000, al ser apuestas de mediano plazo conviene invertir al menos $ 10.000.
De hecho, el perfil de quien invierte en Cedears es un inversor minorista que maneja una cartera de $ 50.000 y destina un 20% a este instrumento, como un modo de invertir en el exterior sin tener que verse obligado a abrir una cuenta en el extranjero.

Mercado reducido
De acuerdo a las estadísticas suministradas por Bolsar, en marzo pasado se negociaron un total de $ 73,6 millones de Cedears, contra $ 68,9 millones de febrero.
Se trata de un volumen pequeño si se lo compara con el mercado de obligaciones negociables y fideicomisos, donde se realizaron transacciones en marzo por $ 194,5 millones. La cifra se ve mucho más chica todavía si se la compara con las acciones negociadas en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, que ascendieron a $ 870 millones. Y puede parecer definitivamente menor al lado de los $ 3.785 millones en cauciones negociadas en marzo pasado.
Es que el volumen de los Cedears está estrechamente relacionado al dinamismo de los mercados en el exterior, y puede ascender cuanto mayores son las expectativas de algún papel.
“Uno de los casos típicos de mayor movimiento se produce cuando está pronto a presentarse el balance de alguna empresa que mueve mucho volumen, como puede ser el caso del Citigroup, por ejemplo”, concluye Martínez Burzaco.


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Para ahorristas: cuáles son las acciones a las que más se apuesta

Por: Ignacio Ros

Con las elecciones a la vista (octubre), los analistas financieros especulan con que la Bolsa comenzará a subir a partir de julio, a caballo de las expectativas. Dos sectores prometen transformarse en las estrellas, en cuanto a rendimiento y seguridad (pensando en una inversión a nueve meses plazo): el bancario y el de telefonía. Se espera que las entidades financieras tengan un buen comportamiento en 2011. En este momento, muchos bancos se desprenden de los títulos públicos que tantos beneficios les trajeron en los balances de 2010, debido a que en algunos casos se corrigió el precio, pero sobre todo para reducir la exposición. No obstante, se estima que buscarán suplir esa ganancia con un aumento de la intermediación financiera que viene creciendo fuertemente en el primer trimestre del año, de la mano del crédito. Si bien en las Sociedades de Bolsa no quisieron arriesgarse a realizar proyecciones, adelantaron que el Banco Francés, el Macro y el Galicia rendirán por encima del Merval y los dos primeros entregarán dividendos del 10% y del 5%, respectivamente. Por su parte, las telefónicas ya advirtieron que serán más agresivas este año y que realizarán inversiones por un monto de $ 12.000 millones, apuntados específicamente a los servicios de internet, los smartphones y la licitación de nuevas bandas. De ese grupo, Telecom asoma como la mejor posibilidad. La empresa anunció un plan de inversión por $ 2.500 millones para este año y ya terminó de pagar la deuda de $ 170 millones que tenía ligada directamente con Personal. «Prácticamente no tiene deuda, por lo que la liquidez que posee sería netamente para expansión. Además, pertenece a un sector muy dinámico», analizó Diego Martínez Bursaco, Porfolio Manager de Puente. Haciéndose un eco de estas palabras, el analista financiero Hugo Giganti señaló que Telecom presenta excelentes perspectivas y que «el Banco Francés es la opción más en precio, incluso más sólida, porque cuando sus competidores registran una baja, éste se mantiene mostrando gran solvencia». Pero si hay algo en que los expertos concuerdan es en la buena proyección que muestra Mirgor. Esta empresa, dedicada al negocio de equipos de aire acondicionado para autos, se sumará al Merval -junto con Comercial del Plata- a partir del 1 de abril, cuando el indicador cambie su composición. Es de esperarse que ninguno de los 17 papeles que hoy lo componen desaparezca del índice y que el Grupo Financiero Galicia siga ostentando la posición mayoritaria, como sucedió durante el primer trimestre del año (el Grupo creció un 181% en 2010). Al día de hoy, un 34,56% del Merval está compuesto por el sector bancario, relegando a las siderúrgicas al segundo puesto. Producto de la crisis en Libia, que ubican el precio de barril de petróleo en los u$s 105, los papeles de Petrobras también merecen un seguimiento especial, teniendo en cuenta, además, el dinamismo de la economía brasileña. En lo que refiere a los commodities, el viento de cola sigue ayudando a la industria agroalimentaria local. Molinos y Ledesma, dos firmas que ingresaron al Merval en enero, presentan los mejores rendimientos del sector, sustentado en la suba de los precios internacionales y el impulso que se le está dando al bioetanol y al biodiésel. link

Para ahorristas: se recupera el 90% del cupón PBI en 21 meses

El crecimiento revisado del 9,2% que tuvo la economía el año pasado, más allá de las discusiones por las estadísticas del INDEC, volvió a darle impulso al cupón PBI. Sucede que la novedad acelera los pagos que debe realizar el Gobierno este año y también el de 2012, lo que generó un atractivo adicional entre los inversores.

El diseño de este instrumento permitirá a quienes lo compren a los valores actuales recuperar casi el 90% de la inversión en 21 meses, es decir entre el pago de diciembre de este año y el previsto para fines de 2012. Pero luego le quedará una cifra más que significativa por cobrar.

Esto es lo que sucede precisamente con el cupón nominado en pesos. Un ejemplo que elaboró la sociedad de Bolsa Tavelli & Cía., es muy claro en relación con los flujos de fondos relacionados con este instrumento:

En el caso del cupón PBI nominado en pesos, su valor actual es de $ 15,90. Debido al crecimiento del 9,2% del año pasado, a fines de 2011 sus tenedores cobrarán $ 5,98. Y si este año se confirma una expansión del 6% (que es el piso en el escenario que manejan el BCRA y el Ministerio de Economía), se cobrarán $ 8,05 adicionales. Esto es así porque aún en caso de desaceleración, la estructura del cupón calcula la evolución del PBI en relación con un «escenario base» que se calcula con un crecimiento del 3% anual. Luego de estos dos pagos, que totalizan $ 14,03 por los $ 15,90 invertidos inicialmente, aún queda mucho por cobrar. Más exactamente $ 30,85 para llegar a los $ 48 de valor nominal tope estipulado en el canje de 2005, cuando se entregaron los cupones. Por lo tanto, además de recuperar el 90% en menos de dos años, el inversor tiene derecho a cobrar adicionalmente el 200% de lo invertido desde 2013 en adelante. Si la economía sigue en expansión, ese monto se terminaría de cobrar en 2017. Claro que además del repago, los inversores también deben contemplar la posibilidad de una devaluación, que obviamente quita el atractivo de invertir en moneda local. En el caso de los cupones en dólares, el premio es algo menor justamente porque el inversor no queda expuesto a un deterioro del tipo de cambio. Por cada u$s 15,92 invertidos cada 100 de valor nominal, se recuperará el 62% en 21 meses, siempre considerando que el PBI crecerá un 6% en 2011. Pero luego también quedarán por percibir otros u$s 30,85, es decir, el doble de lo invertido inicialmente. Link